发布时间：2023-12-10 04:26:11 人气：
江南体育1.火电今年投资增速将达到40%，2021-2023两年的增速将接近80%，属于少有的高增长行业。尤其是新能源发展较快，几乎完全掩盖了火电投资增长这个事实，这也是龙头东方电气持续强势的原因。
2.有数量相当多的企业横跨灵活性改造和火电两个行业，将迎来较为确定的增长。
近期火电板块走势较强，我也看了一些资料，做了一些不成熟的思考，这里写下来大家一起参考一下。因为电力板块之前没有关注过，所以有些思考很可能会片面和肤浅，所以这个是交流帖，大家且看且思考。
其一是高能源价格下，但国内电价市场化程度有限，火电企业一直处在亏损的状态下，这个困局如何缓解？
其二是新能源大行其道，传统电力尤其是火电成了二等公民，在情绪上是否吃亏，千万别小看情绪，A股历史上一直是有强风格特征的。
今年8月份以来，全国多地遭遇了60年一遇的高温天气，长江流域也出现了60年来最严重的旱情。在此背景下，四川省出现严重电力短缺，单日最大电力缺口超1700万千瓦、电量缺口超3.7亿千瓦时。
（1）增加受电：实施30余次德宝直流反转增送四川，增送电量5.5亿千瓦时；额外调拨西北、华中、华北电量8000万千瓦时，跨省区支援四川电量达1.32亿千瓦时；调集国网系统13省市公司50台应急发电车支援四川。
（2）减少外送：协调减少川电外送、增加水电留川，减少送西北电量2200万千瓦时；
（3）削减负荷：加快新型电力负荷管理系统建设，形成约620万千瓦响应资源库、占最大用电负荷的10.5%；四川省8月15日至20日工业企业放高温假六天（生产全停，保安负荷除外）；四川省21日至25日采取分区、分时段“轮停轮供”。
我们可以看数据，“十三五”较“十二五”电源投资减小。“十三五”电源投资总额18132.89亿元，较“十二五”减少5%，仅为同期电网投资总额的70%。
而火电更惨，受煤价、能耗双控等因素影响，煤电建设积极性不足，2021年全国新增投产煤电装机2800万千瓦，是15年以来的最低水平，“十一五”、“十二五”、“十三五”年均装机增量分别为6400万千瓦、4900万千瓦和3600万千瓦。
据电力规划设计总院预测，未来三年全社会用电量将保持5%中速增长，但电力供应存在较大不确定性，
(3）受配套电源建设滞后、送受端网架薄弱等因素影响造成的输送通道能力建设不足。
按照装机平衡考虑，结合当前电源江南体育、电网工程投产进度，预计2022年安徽、湖南、江西、重庆、贵州等5个地区负荷高峰时段电力供需紧张;2023年、2024年电力供需紧张地区将分别增加至6个和7个。
怎么解决这个问题，其实两个方法，一是加大火电投资，保证基础电力供应和调峰能力，二是加大储能的建设，加大新能源的消纳能力。
目前市场的核心集中在储能和消纳方面，2021年，全国风电、光伏累计发电量同比增长35.0%，消纳比重提高2.0个百分点。2020年，风电、光伏发电量7276亿千瓦时，占全部发电量的9.5%；2021年风电、光伏发电量9785亿千瓦时，占全社会用电量的比重首次突破10%，达到11.7%。
我觉得主要投资机会也是两个：一是增加火电的投资（保障电力安全），二是火电的灵活性改造（让火电成为最稳定的调峰工具）。
我们对2021年各省份发用电关系情况进行梳理，可以看出，多个省份虽然装机规模与其最高用电负荷相比存在盈余，但由于新能源装机占比较高，其电力供需水平仍较为紧张，甚至出现供不应求的情况。以青海为例，其省内电力装机与负荷盈余虽达到3142万千瓦，但其新能源装机占比达62%，因此其2021年省内发用电关系仍较为紧张。
政策对火电态度出现转变江南体育，强调火电“压舱石”作用。2022年3月《政府工作报告》中提出，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型。在3月24日召开的2022年经济形势与电力发展分析预测会上，中电联与国家电网的专家表示，在“双碳”目标下需要正确认识煤电的价值，要适度发展支柱性电源，保障转型期电力供应。
2022年8月19日，电规总院发布《未来三年电力供需形势分析》，提出在保证安全的前提下，加快 推进明确煤电建设，保障未来三年 1.4亿千瓦煤电按期投产，同时尽快新增规划煤电项目落实，适时新增规划一批电源储备项目，夯实托底保供基础，压实电力供应保障的基本盘。
根据中电联数据，2022年1-7月 全国火电完成投资额达405亿元，同比增长70.2%，火电建设表现出复苏态势。从企业端来看，火电投资建设积极性增强或将向上游传导，煤电设备端企业有望获取更多订单，提升业绩水平。
因此2022年火电投资增速是42%，2021年到20213年两年煤电投资增速要增长78%。
3.环保设备：这个很多，华光环能菲达环保雪迪龙等，近期一直在异动的元琛也是。
灵活性改造：之前阐述过，十四五的空间是350亿左右，参与的公司相对较少，具备技术优势，市场优势的关注
我同学有电业局的，我经常和他交流这个问题，火电投资端在下滑多年后，中期也进入回升区间了
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